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电子元器件:消费电子产业月度跟踪:促消费政策密集发布22H2需求有望回暖

栏目:消费    时间:2022-06-24 09:29   来源: 东方财富   阅读量:5938      关键词:

促消费政策带动消费需求企稳回升,苹果,荣耀,VR产业链景气度相对较好:①2022年上半年,智能手机市场受到房市疲软,疫情,国际局势紧张,通胀高企的冲击,智能手机出货量持续下滑伴随着疫情得到控制,推广费政策提速,预计前期被抑制的消费需求将逐步释放②22Q1全球智能手机出货量为3.14亿部,5月份,中国生产了9795万部智能手机,智能手机出货量为2056万部,较上月有所改善苹果和荣耀受影响相对较小,荣耀22Q1出货量YoY+291.7%③折叠屏:华为拿下5月国产折叠屏手机销量前三vivo XFold和OPPO Find N在618期间都取得了不错的成绩④VR/AR方面,5月Oculus市场份额达到66.37%,其中Quest 2占比47.99%,国产品牌Pico的市场份额为0.68%,5月Steam平台VR用户占玩家总数的3.24%,VR月活占比大幅提升

5月消费电子指数上涨13.77%:①5月沪深300上涨1.87%,电子指数上涨8.48%,消费电子指数上涨13.77%,年初至6.17,沪深300指数上涨—12.78%,电子指数上涨—27.27%,消费电子指数上涨—29.26%②5月消费电子指数成份股中,科瑞克涨幅最高65.67%,博硕科技涨幅最低—31.68%,其中80家公司正涨,8家公司负涨,路童净买入前三名分别为欣旺达,大族激光,联创电子,净卖出前三名分别为lux share,川音控股,合力泰5月份消费电子指数的大幅上涨,反映出消费电子景气已经到了一个向上的拐点,反映出市场对下半年消费复苏的信心

估值处于历史低位,10年PE占比8.77%:截至6月17日,消费电子指数PE为29.74倍,10年PE占比8.77%,消费电子板块处于历史低估区间。

投资建议:推荐下游需求确定度较高的歌尔,澳海科技,欣旺达,关注洪光科技,虞舜光学科技,推荐上游芯片威尔股份,恒轩科技,盛邦股份等。

风险:下游需求不及预期,以及原材料运输成本上升的风险,疫情反复风险。

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